En förenklad strategi för att beräkna volatilitet. Många investerare har haft onormala nivåer av investeringsvolymer under olika perioder av marknadscykeln. Även om volatiliteten kan vara större än väntat under vissa tidsperioder, kan det också göras att det sätt på vilket volatiliteten är Typiskt uppmätt bidrar till problemet med oväntad volatilitet Syftet med denna artikel är att diskutera de problem som är förknippade med den traditionella volatilitetsmåtten och att förklara ett mer intuitivt tillvägagångssätt som kan användas av investerare för att hjälpa dem att utvärdera omfattningen av deras Investeringsrisker. Traditionell mått på volatilitet De flesta investerare bör vara medvetna om att standardavvikelsen är den typiska statistiken som används för att mäta volatilitet. Standardavvikelsen definieras helt enkelt som kvadratroten av den genomsnittliga kvadrerade avvikelsen för data från dess medelvärde. Medan denna statistik är relativt lätt att Beräkna, antagandena bakom tolkningen är mor E-komplexet, vilket i sin tur väcker oro för dess noggrannhet. Som ett resultat är det en viss grad av skepsis som omger dess validitet som en exakt riskmått. För att läsa mer, se Användning och gränser för volatilitet. För att förklara, för att standard Avvikelse för att vara en exakt mått av risk måste ett antagande göras att investeringsresultatdata följer en normal fördelning Grafiskt sett kommer en normal fördelning av data att plottas på ett diagram på ett sätt som ser ut som en klockformad kurva Om denna standard Det är sant att ungefär 68 av de förväntade resultaten ska ligga mellan 1 standardavvikelse från investeringens förväntade avkastning 95 bör ligga mellan 2 standardavvikelser och 99 bör ligga mellan 3 standardavvikelser. Exempelvis under perioden 1 juni 1979 Till och med den 1 juni 2009 var den treåriga rullande årliga genomsnittliga prestanda för SP 500 Index 9 5, och dess standardavvikelse var 10 Med tanke på dessa baslinjeparametrar för prestanda, en wo Uld förväntar mig att 68 av tiden skulle det förväntade resultatet för SP 500-indexet ligga inom ett intervall på -0 5 och 19 5 9 5 10.Tyvärr finns det tre huvudorsaker till att investeringsresultatdata inte normalt distribueras. Först investeringar Prestanda är vanligtvis skev, vilket innebär att återfördelningen är vanligtvis asymmetrisk. Som en följd av detta tenderar investerare att uppvisa onormalt höga och låga prestationsperioder. För det andra uppvisar investeringsprestanda vanligtvis en egenskap som kallas kurtosis vilket innebär att investeringsprestandan uppvisar ett onormalt stort antal Positiva och eller negativa prestationsperioder Sammantaget försvårar dessa problem klockans formade kurves utseende, och snedvrider noggrannheten i standardavvikelsen som ett mått på risk. Förutom skævheten och kurtosis är ett problem som heter heterokedasticitet också en orsak För oro Heteroskedasticitet innebär helt enkelt att variationen i provinvesteringsresultatdata inte är konstant R tid Som ett resultat tenderar standardavvikelsen att fluktuera baserat på längden på den tidsperiod som används för att göra beräkningen, eller den tidsperiod som väljs för att göra beräkningen. Liksom skevhet och kurtos kommer förhöjningarna av heteroskedasticitet att medföra standardavvikelse till Vara en opålitlig åtgärd av risk Sammantaget kan dessa tre problem göra att investerare missuppfattar den potentiella volatiliteten i sina investeringar och får dem att potentiellt ta mycket mer risk än vad som förväntas. Läs mer om vår CFA Level 1 Quantitative Methods Exam Guide. En förenklad volatilitetsåtgärd Lyckligtvis finns det ett mycket enklare och mer exakt sätt att mäta och undersöka risken Genom en process som kallas den historiska metoden kan risken fångas och analyseras på ett mer informativt sätt än genom användning av standardavvikelse För att utnyttja Denna metod, investerare behöver helt enkelt grafisera den historiska utvecklingen av sina investeringar, genom att generera ett diagram som kallas ett histogram. Ett histogram är ett diagram som visar proportionen av observationer som faller inom en mängd kategorier. Till exempel i diagrammet nedan, den treåriga rullande årliga genomsnittliga prestanda för SP 500 Index för perioden 1 juni 1979 till juni 1, 2009 har konstruerats Den vertikala axeln representerar SP 500-indexets prestanda och den horisontella axeln representerar frekvensen där SP 500 Index upplevde en sådan prestanda. Figur 1 SP 500 Index Performance Histogram. Source Investopedia 2009. Som diagrammet illustrerar tillåter användningen av ett histogram att investerare bestämmer procenten av den tid då prestanda för en investering ligger inom, över eller under ett visst intervall. Till exempel uppnådde 16 av SP 500 Index-prestationsobservationerna en avkastning mellan 9 och 11 7 När det gäller prestanda under eller över ett tröskelvärde kan det också fastställas att SP 500 Index upplevde en förlust som var större än eller lika med 1 1, 16 av tiden och Prestanda över 24 8, 7 7 av timeparing Metoderna Användningen av den historiska metoden via ett histogram har tre huvudfördelar jämfört med användandet av standardavvikelse För det första kräver den historiska metoden inte att investeringsprestanda normalt distribueras. För det andra, påverkan av Skevhet och kurtosis fångas uttryckligen i histogramdiagrammet, vilket ger investerare nödvändig information för att mildra oväntade volatilitetsöverraskningar. Tredje kan investerare undersöka omfattningen av de uppkomna vinsterna och förlusterna. Den enda nackdelen med den historiska metoden är att histogrammet, liksom Användning av standardavvikelse lider av den potentiella effekten av heteroskedasticitet. Detta borde emellertid inte vara en överraskning, eftersom investerare bör förstå att tidigare resultat inte är en indikation på framtida avkastning. Den historiska metoden fungerar i alla händelser även i detta fall En utmärkt baslinjemått på investeringsrisken och bör användas av investerare för att utvärdera m Agnitude och frekvens av deras potentiella vinster och förluster i samband med deras investeringsmöjligheter. Användning av Metodik Nu när investerare förstår att den historiska metoden kan användas som ett informativt sätt att mäta och analysera risk blir frågan då Hur genererar investerare ett histogram För att hjälpa dem att undersöka riskattributen för sina investeringar. En rekommendation är att begära investeringsresultatinformation från investeringsförvaltningsbolagen. Den nödvändiga informationen kan emellertid också erhållas genom att samla månadsavslutningspriset för investeringsalternativet, som vanligtvis hittas genom Olika källor och sedan manuellt beräkna investeringsprestanda. Efter att information om prestanda har samlats eller manuellt beräknats kan ett histogram konstrueras genom att importera data till ett mjukvarupaket, till exempel Microsoft Excel och använda programmets tilläggsfunktion för dataanalys Genom att använda denna metod bör investerare kunna Att enkelt skapa ett histogram som i sin tur skulle hjälpa dem att mäta den verkliga volatiliteten i sina investeringsmöjligheter. Slutsats I praktiken bör utnyttjandet av ett histogram göra det möjligt för investerare att undersöka risken för sina investeringar på ett sätt som hjälper dem att mäta Summa pengar som de står för att göra eller förlora på årsbasis Med tanke på denna typ av verklighet i praktiken bör investerare bli mindre förvånade när marknaderna fluktuerar dramatiskt och därför borde de känna sig mycket mer nöjda med sin exponering för investeringar i alla ekonomiska miljöer. Mer, se Förstå volatilitetsmätningar. En undersökning som gjorts av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar in data från arbetsgivare. Det maximala beloppet av pengar som USA kan låna. Skuldloftet skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till en annan deposition En statistisk åtgärd av spridningen av avkastningen för ett visst värdepapper eller marknadsindex. Volatiliteten kan antingen mätas. En akt var den amerikanska kongressen antagen 1933 som banklagen som förbjöd handelsbanker att delta i investeringen. Hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn. Den amerikanska arbetsstyrkan. Hur mäter volatiliteten. Volatiliteten är mätningen av prisvariationer under en viss tidsperiod. Trader kan närma sig lågvolatilitetsmarknader med två olika tillvägagångssätt . Vi diskuterar den genomsnittliga True Range-indikatorn som en mätning av volatilitet. Teknisk analys kan ge en betydande mängd värde till en näringsidkare. Eftersom ingen indikator eller uppsättning indikatorer perfekt förutsäger framtiden kan handlare använda historiska prisrörelser för att få en idé För vad som kan hända i framtiden. En viktig komponent i denna typ av probabilistiska tillvägagångssätt är möjligheten att se den stora bilden, eller de allmänna förhållandena Handel på marknaden som handlas Vi diskuterade marknadsförhållandena i artikeln Handledning av prisåtgärder och i stycket bifogade vi några tips för näringsidkare att kvalificera det observerade tillståndet i ett försök att bättre välja strategin och tillvägagångssättet för handel som specifika Villkor. I den här artikeln kommer vi att ta diskussionen ett steg längre genom att fokusera på en av de viktigaste faktorerna som är viktiga för att bestämma marknadsförhållandena. Volatilitet. Volatilitet är mätningen av prisvariationer. Stora förändringar i prisförändringar tyder på hög volatilitet medan mindre Prisförändringar är låg volatilitet. Som handlare är prisförändringar vad som möjliggör vinst. Större prisvariationer innebär mer vinstpotential eftersom det finns helt enkelt större möjligheter med dessa större rörelser. Men är det nödvändigtvis en bra sak. Riskerna med volatilitet. Allure Av förhållanden med hög volatilitet kan vara uppenbara Precis som vi sa ovan betyder högre volatilitet större prismobil Ement och större prisrörelser betyder mer möjlighet. Men handlare behöver se den andra sidan av detta mynt. Högre volatilitetsnivåer betyder också att prisrörelserna är ännu mindre förutsägbara. Återförsäljning kan vara mer aggressiv och om en näringsidkare finner sig på fel sida av Rörelsen kan den potentiella förlusten vara ännu högre i en miljö med hög volatilitet, eftersom den ökade aktiviteten kan medföra större prisrörelser gentemot näringsidkaren såväl som till deras fördel. För många handlare, särskilt nya, kan högre volatilitetsnivåer uppvisa betydande Mer risk än nyttan. Orsaken till detta är det nummer ett misstag som Forex Traders gör och det faktum att högre volatilitetsnivåer exponerar dessa handlare för dessa risker än mer än lågvolatilitet. Så innan vi går in i mätning eller handelsvolatilitet, snälla Vet att riskhantering är en nödvändighet när handeln sker i dessa miljöer med högre volatilitet Att inte följa riskerna med sådana miljöer kan vara ett snabbt sätt att möta annonsen Läst marginal call. Average True Range. Den genomsnittliga True Range-indikatorn står över de flesta andra när det gäller mätning av volatilitet. ATR skapades av J Welles Wilder samma gentlemän som skapade RSI, Parabolic SAR och ADX-indikatorn och är konstruerad Att mäta True Range under en viss tidsperiod. Testintervallet anges som det högsta av högt under den aktuella perioden, med mindre den aktuella periodens låga. Den högsta av den aktuella perioden minus föregående period s slutvärde. Den låga Av den aktuella perioden minus det tidigare slutdatumets slutvärde. Eftersom vi bara försöker mäta volatilitet används absoluta värden i ovanstående beräkningar för att bestämma det verkliga intervallet. Så stor som ovanstående tre siffror är det sanna intervallet, oavsett om Värdet var negativt eller inte. När dessa värden beräknas kan de genomsnittas över en tidsperiod för att utjämna de kortfristiga fluktuationerna 14 perioder är vanliga Resultatet är genomsnittligt True Range. In diagrammet b Elve, vi har lagt till ATR för att illustrera hur indikatorn kommer att registrera större värden då prisrörelserna ökar. Utvecklat med Marketscope Trading Station II, utarbetat av James Stanley. Efter att handlare har lärt sig att mäta volatiliteten kan de se efter att integrera ATR Indikator i sina metoder på ett av två sätt. Som ett volatilitetsfilter för att bestämma vilken strategi eller tillvägagångssätt som används. För att mäta risken stoppa avståndet när man initierar handelspositioner. Använda ATR som ett volatilitetsfilter. Bara som vi hade sett i vårt sortiment Artikeln kan handlare närma sig lågvolatilitetsmiljöer med två olika tillvägagångssätt. Det kan bara handla om att lågvolatilitetsmiljön fortsätter, eller de kan leta efter den att förändra. Näringsidkare kan närma sig låg volatilitet genom att handla utbudet fortsätter Låg volatilitet, eller de kan se till att handla breakout-ökningen i volatiliteten. Skillnaden mellan de två förutsättningarna är enorm eftersom handelshandlare ser att sälja motstånd Och köpa stöd medan breakout-handlare ser ut att göra exakt motsatsen. Vidare har handelshandlare lyxen av väldefinierat stöd och motstånd för stoppplacering medan breakout-handlare inte gör det. Även om breakouts kan leda till stora drag, sannolikheten för Framgången är väsentligt lägre Det betyder att falska utbrott kan vara rikliga och att handeln med breakout kräver ofta mer aggressiva riskbelöningar för att kompensera den lägre sannolikheten för framgång. Använda ATR för Risk Management. En av de primära kamperna för nya handlare är att lära För att placera skyddsstoppet vid inledande av nya positioner. ATR kan hjälpa till med detta mål. Eftersom ATR bygger på prisrörelser på marknaden kommer indikatorn att växa tillsammans med volatilitet. Detta gör det möjligt för näringsidkaren att använda bredare stopp på mer volatila marknader eller stramare stopp I lägre volatilitetsmiljöer. ATR-indikatorn visas i samma prisformat som valutaparet Så skulle ett värde på 00458 på EUR USD beteckna 45 8 pips Alternativt kan en läsning av 455 på USDJPY beteckna 45 5 pips. Eftersom volatiliteten ökar eller minskar kommer denna statistik att öka eller minska också. Trader kan använda detta till sin fördel genom att placera stopp baserat på värdet av ATR Om du gillar Mer information om denna metod, vi diskuterar längden i artikeln, Managing Risk wi th ATR .--- Skriven av James Stanley. James finns på Twitter JStanleyFX. Vill du förbättra din FX-utbildning DailyFX har nyligen lanserat DailyFX Universitetet som är helt gratis för alla handlare. DailyFX ger forex nyheter och teknisk analys om de trender som påverkar de globala valutamarknaden. OANDA använder cookies för att göra våra webbplatser enkla att använda och anpassade till våra besökare. Kakor kan inte användas för att identifiera dig Personligen Genom att besöka vår hemsida godkänner du OANDAs användning av cookies i enlighet med vår sekretesspolicy. Om du vill blockera, ta bort eller hantera cookies, besök Restricting cookies kommer att förhindra Du drar nytta av någon av funktionaliteten på vår hemsida. Ladda ner våra Mobile Apps. Open ett konto. ltiframe bredd 1 höjd 1 frameborder 0 stil display ingen mcestyle display ingen gt lt iframe gt. Currency Volatility Chart. See valutapar med de mest signifikanta Prisfluktuationer. Följande diagram ger en förenklad översikt över den senaste prisaktiviteten för olika valutapar och - varor. Prisrörelsen visar graden och riktningen av prisrörelsen sedan början av vald tidsperiod fram till nuvarande tid. Grafiken med höga rörelser visar Omfattning av prisfluktuationer mellan de höga och låga priserna under samma tidsperiod Detta värde är alltid positivt och kan användas som en enkel åtgärd av marknadsvolatilitet för det valda valutaparet eller råvaran. Notera Inte alla instrument är metaller och CFD i synnerhet tillgängliga I alla regioner. Hur man använder det här diagrammet. Parval Tillgängliga par kan filtreras för att fokusera på de som har störst posi Tiv negativ prisrörelse eller högsta absoluta höga låga rörelser Alternativt kan du lägga till valutapar en efter en eller välja en kategori majors, råvaror, CFDs, exotics eller alla. För närvarande kan paradepar raderas genom räknatabellen till höger. De aktuella valda paren som standardseriealternativet som kan användas för att återställa det här anpassade valet.1996 - 2017 OANDA Corporation Alla rättigheter förbehållna OANDA, fxTrade och OANDA s fx-varumärken ägs av OANDA Corporation Alla andra varumärken som visas på denna webbplats är Äganderätten till sina respektive ägare. Befordrad handel med valutakontrakt eller andra bytesprodukter på marginal medför en hög risk och kan inte vara lämplig för alla. Vi rekommenderar dig att noggrant överväga om handel är lämplig för dig mot bakgrund av din Personliga omständigheter Du kan förlora mer än du investerar Information på denna webbplats är generell i naturen Vi rekommenderar att du söker dig själv Vidhängande finansiell rådgivning och se till att du förstår de risker som är förknippade före handel. Handel via en online-plattform medför ytterligare risker. Se vår juridiska sektion här. Finansiell spridning är endast tillgänglig för kunder i OANDA Europe Ltd som är bosatta i Storbritannien eller Irland CFDs, MT4-säkringsförmåga och hävstångsförhållanden överstigande 50 1 är inte tillgängliga för amerikanska invånare Informationen på denna webbplats riktar sig inte till invånare i länder där distributionen eller användningen av någon person skulle strida mot lokal lagstiftning eller reglering. OANDA Corporation är en Registrerad Futures Commission Merchant och Retail Foreign Exchange Återförsäljare med Commodity Futures Trading Commission och är medlem i National Futures Association nr 0325821 Vänligen hänvisa till NFA s FOREX INVESTOR ALERT där så är lämpligt. OANDA Canada Corporation ULC-konton är tillgängliga för alla med en kanadensisk Bankkonto OANDA Canada Corporation ULC regleras av Investment Industry Regulat Orion Organization of Canada IIROC, som inkluderar IIROC s online rådgivare checkdatabas IIROC AdvisorReport och kundkonton är skyddade av den kanadensiska investerarskyddsfonden inom angivna gränser En broschyr som beskriver naturen och begränsningarna för täckningen är tillgänglig på begäran eller hos. OANDA Europe Limited Är ett företag registrerat i England nummer 7110087 och har sitt säte på Golv 9a, Tower 42, 25 Old Broad St, London EC2N 1HQ Det är auktoriserat och reglerat av Financial Conduct Authority nr 542574.OANDA Asia Pacific Pte Ltd Co Reg nr 200704926K innehar en kapitalmarknadstjänstlicens utfärdad av Singapores monetära myndighet och är också licensierad av International Enterprise Singapore. OANDA Australia Pty Ltd är reglerad av Australian Securities and Investments Commission ASIC ABN 26 152 088 349, AFSL nr 412981 och är den Utgivare av produkterna och tjänsterna på denna webbplats Det är viktigt att du överväger den nuvarande Financial Service Guide FSG Product Disclosure Statement PDS Kontovillkor och andra relevanta OANDA-dokument innan du fattar några finansiella investeringsbeslut. Dessa dokument finns här. OANDA Japan Co Ltd Första Typ I Finansiella Instrument Företagsledare i Kanto Lokala Finansiella Byrån Kin-sho nr 2137 Institute Financial Futures Association abonnentnummer 1571.Trading FX och CFDs på margin är hög risk och inte lämplig för alla Förluster kan överstiga investeringar.
No comments:
Post a Comment